Палакоргская гидроэлектростанция расположена на реке Нижний Выг в окрестностях посёлка Тунгуда. Гидроэлектростанция входит в каскад Выгских ГЭС, в который так же входят Маткожненская, Выгостровская и Беломорская гидроэлектростанции.Гидроэлектростанция использует напорные сооружения Беломорско-Балтийского канала, которые были построены ранее при сооружении канала. Канал на данном участке проходит по руслу реки Нижний Выг. При строительстве канала уровень воды в реке был поднят и зарегулирован с помощью плотин. Водосбросная плотина построена при сооружении Беломорско-Балтийского канала в 1933 году.Гидроэлектростанция находится рядом со шлюзом №12, который расположен на искусственном канале, прорытом параллельно руслу реки северо-западной стороны. Сама ГЭС расположена на другом искусственном канале с юго-восточной стороны от русла реки.Палакоргская гидроэлектростанция была построена в 1964 – 1967 годах. Для транспортного сообщения с посёлком, где жили гидростроители, проложили автодорогу в 10 км, соорудили разводной мост через Беломорско-Балтийский канал на шлюзе №13, а также мост через Нижний Выг ниже будущего отводящего канала гидроэлектростанции. Пуск первого и второго агрегатов Палакоргской ГЭС состоялся в январе, третьего — в марте 1967 года.Мощность Палакоргской гидроэлектростанции – 30 МВт. В здании гидроэлектростанции установлены три гидроагрегата мощностью по 10 МВт.